全球營收規模最大的英國電信運營商沃達豐(Vodafone)出售所持中移動(00941.HK)股權一事,昨天終于塵埃落定。中移動有關發言人昨天向《第一財經日報》確認了上述消息。中移動同時表示,與沃達豐自2000年以來在業務、技術等領域開展了緊密合作,今后雙方將在這些領域繼續合作。
2000年至2002年,沃達豐共投資32.5億美元分兩次購買了共計3.2%的中國移動股份。到目前為止,沃達豐的投資已經獲得了翻倍回報。
機構接盤
本報從參與配售的國際基金人士處獲悉,有關配售活動在北京時間前天晚間已經在紐約市場基本敲定,不少交易在昨天香港股票市場上以交叉盤方式完成。
據悉,此次沃達豐將全數拋出所持中移動股份,總數約6.42億股,占中移動股份的3.2%,配售價介乎79.2港元至80港元,較中移動前天在香港的收盤價82港元有小幅折讓,幅度約為2.4%至3.4%。預計總集資額可能接近66億美元,所有股份將面對全球機構投資者予以配售。
業內人士稱,此次沃達豐出售中移動股權據稱受到機構“熱捧”,有關股份很快分配完畢。至于配售價格的不同,主要是由于機構大小不一,認購數額也不一樣,因此在獲得的價格折扣方面也有所差異。
“相關投行早在數周前已開始與我們機構投資者進行接洽。”上述基金界人士說。他同時解釋,這次減持無關中移動的事,因為是沃達豐面臨較大減持壓力。“這家公司已經五年沒有派息了。”他說,“國際機構投資者對其管理層相當不滿,要求其拋售部分非主營業務。”
除持有的中移動股份之外,沃達豐還持有法國運營商SFR 44%的股份、美國運營商Verizon無線45%的股份,以及波蘭電信公司Polkomtel 24%的股份。
沃達豐表示,公司此次拋售中國移動股份獲得資金中的70%將通過回購股票的方式回報股東,剩余資金將用于償付公司債務。
沃達豐首席執行官科勞曾表示,對中移動的少數持股并非必不可少,該公司將把重點轉向歐洲、非洲和印度等核心市場。沃達豐7月曾表示,正在對少數持股策略進行重新評估。而中國移動股份是沃達豐最容易出售的少數持股之一。中移動發言人只是表示,沃達豐有權出售持有的股票。
接近配售活動的市場人士透露,這次配售活動主要是由高盛牽頭,而瑞銀及摩根士丹利等國際投行均有份參與。
中移動股價承壓
在易觀國際分析師看來,沃達豐對中移動的持股更多的是一種財務投資,雙方合作深度有限,持股與否影響不大。這項出售可能在短期內影響中國移動的股價表現。
昨天,中移動在香港市場的股價表現驗證了這一觀點。
受沃達豐減持影響,昨天中移動開盤便跳空下挫4.1%至78.6港元,一舉跌穿了配售價下限。到收市時有所回升,最終以78.9港元收盤,全天成交股數達7.433億股,成交金額達到588.451億港元。昨天,恒指全天下跌312.93點,成交1188億港元,成交額創下一年來的新高,而其中僅中移動便占據了過半交易額,更拖累恒指下跌73點,可見沃達豐減持事件對大市的影響。
香港的私募股權投資經理薩穆杰對本報表示,在當前市場低迷的情況下,沃達豐減持中移動對股市不能算是好事,也不屬于利空,從股價表現來看,當天中移動的表現也只能算作暫時現象,對那些機構來說甚至是好消息,畢竟有機構承接總比直接沖擊市場要好得多。
參與配售的一位對沖基金經理透露,自己前期積累了大量中移動的空倉,這次配售對他們是個好機會,可以大舉補倉,又不會引發二級市場波動。這位投資多家內地通訊類企業的基金經理表示,中移動仍然有競爭優勢,畢竟它是中國最大的電信運營商,目前來看,中國電信與中國聯通都存在各自的問題,并沒有發揮出3G業務的優勢。
沃達豐2000年入股中移動,當年斥資共計25億美元,購入2.5%權益,每股平均作價48港元,成為策略性股東。以當年中移動的規模及盈利能力而言,首次有中資電信運營商獲得海外投資者入股,屬利好因素。隨后,沃達豐又在中移動收購內地8省市資產時,在2002年再斥資7.5億美元增持中移動,每股平均價為24.72港元,令持股量升至約3.2%。