液晶電視滯銷之日--熱銷背后的暴跌預兆 編者按:在數字AV（音視頻）產業一派繁榮景象的日本，現在工業生產時隔3年之久終于由降轉增、久違的景氣給人振奮的感覺。今年恰逢美國總統大選和4年一度的奧運會，“IT（信息技術）泡沫破裂的惡夢絕不會重演”--充滿期待的樂觀論調越來越有勢力。
然而，潛身于IT盛宴之中、時刻向供過于求挺進的惡魔--硅周期（SiliconCycle，世界電子元器件行業的生產、銷售和效益出現的高峰和低谷的周期性波動）真的已不復存在？2001年曾經出現過按照預估的需求發放訂單、一夜之間繁華散盡，整個市場一派凄涼的景象，那么現在與2001年的根本區別又在何處呢？
在全球最大的AV產品市場--美國，韓國三星電子已經開始威脅索尼和松下電器產業的地位，而安于現狀的日本尚未意識到這一令人震驚的現實。
就連沒有任何危機征兆的液晶電視領域，投資大戰將成為新一輪供過于求的導火索--而對此有所認識的，目前還是極少數。
如果只是給日本的電子產業冠以“不會接受教訓”的“美名”就能解決問題的話，倒也罷了。問題是好不容易露出一絲曙光的日本經濟有可能因為數字泡沫的破滅而重新回到黑暗之中。
擺脫宿命的方法只有一條:從依賴美國的PC周期中擺脫出來、通過日本主導的技術革新來創造出數字AV產品的上升氣流。改變命運的魔杖就握在日本廠商自己手中！
日本能否避免數字泡沫？如何避免？
液晶電視滯銷之日--熱銷背后的暴跌預兆
液晶電視:接近實際需求3倍的投資計劃；
數碼相機:前三名的廠家都在打算增產50%以上；
半導體:2年后將出現最多可達4萬億日元的過剩；
美國市場:在超薄電視領域三星電子一舉超過松下和索尼，成為市場份額的亞軍；
這一切都在給日本電子廠商發出預警信號--數碼家電繁榮的背后隱藏著泡沫破滅的危機。然而樂觀論在日本大行其道，“這次絕對沒問題，IT泡沫不會再來”。但是供過于求的陰影已悄悄逼近一片繁榮景象的數字AV大國--日本。最具諷刺意味的是，日本在全球引以為榮的液晶電視很有可能就是數字泡沫的導火索。
在當今的數字AV（音視頻）領域，20%或30%的增長勢頭已經不能用“絕佳”這樣的字眼來形容了，只有增長率達到50%以上才配得上“高速增長”這一稱謂。
以角逐數碼相機產量全球首位的三洋電機、索尼和佳能這三公司為例，從2003年度至2004年度三洋計劃將數碼相機產品由1200萬臺增至2000萬臺、索尼計劃從1000萬臺增至1500萬臺、佳能的目標是由860萬臺增至1500萬臺，最低的增幅都在50%以上。
高速增長的液晶電視全球市場需求方面，也有望從2003年度的300萬臺增至2004年度的750萬臺、增幅高達150%，而且增長勢頭并無減緩的跡象。
產量增加導致單價下跌、價格下跌又只好加大產量--就連這種“跌價螺旋”法則最近好像也開始不靈了。
每年大幅下跌25%～30%的鋰離子充電電池，今春以來價格形勢突變，反而上漲了8～10%。在全球充電電池市場份額擁有絕對優勢的三洋電機移動能源公司社長本間充表示：“自上世紀90年代后半期開始量產鋰離子電池以來，首次在個人電腦用的圓柱型電池方面實現了提價。2004年度內將把鋰離子電池的生產能力在月產3900萬個的基礎上再提高1.5倍，這一產量將是第2位廠商的2倍以上，以此確保世界第一的寶座”。
5成增長來自數字AV產品
銷量急劇增加，再加上市場好轉、產品價格停止下跌，掌握數字AV核心部件的日本元件產業當然利潤豐厚。
松下電器產業2000年度的半導體銷售額為4400億日元（約合人民幣338億元），2001年度下降到了3400億日元（約合人民幣261億元）。而2003年度卻急劇增長到4800億日元（約合人民幣369億元），其中數碼相機和數碼攝像機必不可少的圖像傳感器就大約占了近500億日元（約合人民幣38億元）。
松下的專務董事、兼半導體公司社長古池進信心十足地表示，“今后3年時間里，作為整個半導體業務，銷售額最低實現2位數的增長，比較有把握的是增長15～16%左右。目前相應的生產體制已經建立”。
那么，數字AV產品的繁榮對日本國內的景氣回升到底起到了多大的推進作用呢？在今年3月3日日本經濟產業省發表的“產業活動分析”報告中，對包括數碼相機、液晶電視和DVD錄像機（新三大件）以及手機在內的“4D”產品給工礦企業生產帶來的影響作了詳細分析。
報告顯示，2003年工礦企業產值與上年相比增長了3.2%，時隔3年首次出現增長。其中僅4D的貢獻率就占到12.6%，大約相當于整體的1/8，創下了歷史最高紀錄，大大超過了普通乘用車2.4%的貢獻率。
考慮到對材料等其他產業的波及效應，估計4D一年就帶來了約1萬億2626億日元（約合人民幣971億元）的產值增長。這種情況被《日經商務》稱之為“數字AV景氣”，可以說數字AV對日本國內的生產起到了超乎想像的推動作用。
這種勢態從消費方面的分析也同樣如此。三菱證券首席經濟學家水野和夫指出，根據包括4D以及通信費在內的整個數字消費支出對民間最終消費金額造成的實際影響來推算，在去年1.1%的民間消費增長中，有5成多與4D有關。對于好不容易迎來曙光的日本景氣來說，用“多虧數字AV保佑！”來形容恐怕也絲毫不過分。
從最近5、6年的數據來看，1998年和2001年日本電子行業兩次出現大蕭條，各大電子廠商總計均損失了數千億日元，最后不得不進行數以萬計的裁員。今年恰好趕上4年一次的奧運會和美國總統大選，再加上數字AV產品的崛起，所以表面上到處都是“肯定會全面復蘇”的樂觀論調。
日本電子信息技術產業協會（JEITA）半導體委員會的主席戶坂馨（NEC電子公司社長）苦笑著說：“我知道有人批評說我們是“不知道接受教訓”的行業，情況好轉時一轟而上投資，不景氣時又同時陷入衰退”。但同時他又表示：“2001年的痛苦經歷已經深深地刻在了管理者的腦子里。各公司都對投資非常慎重，所以我認為很難再出現以往那樣的大衰退了”。
常言道“好事多磨”，“數字泡沫崩潰”的萌芽已經在人們意想不到的地方出現了。
今年1月，全球首家第6代（寬1500mm、長1800mm）玻璃底板的夏普的龜山工廠開始量產，非常自豪地向世界宣告“液晶大國非日本莫屬”，然而也就是這一非凡的成功，頗具諷刺意味地成為了“數字泡沫崩潰”的導火索。
不可否認，夏普的龜山工廠始終保持著穩定的開工率。日產能力按第6代面板規格計算為500枚，到8月份以后將提高到900枚，暫時還沒有生產過剩的問題。
液晶增產計劃為實際需求的近3倍
那么，本來貨源不足的液晶為何會供大于求呢？日本一家大型電子廠商的高層的解釋是：“由于擔心用于超薄電視的液晶貨源不足，日本電視機廠商四處出擊確保足夠的面板貨源。在證實夏普的第6代面板已經開始量產后，此前一直在靜觀形勢變化的韓國和臺灣廠家開始一窩蜂地進行增產，韓國三星電子與索尼的合資廠家也將于2005年開始量產第7代液晶面板（寬1870mm、長2200mm）。因此2006年有可能出現非常嚴重的事態”。
4月7日，索尼社長安藤國威在臺北市舉辦的記者招待會上強調指出，“與三星的合資工廠只能為索尼提供其液晶面板需求量的1/3”，希望能夠繼續保持與奇美電子等臺灣液晶廠商的良好業務關系。同時他還自信地表示，“在超薄電視領域，索尼同樣也能確保20%的全球市場份額”。
下面讓我們通過簡單的計算，估算一下液晶的“需求量”。
將于2005年下半年開工的三星與索尼的合資工廠計劃以月產6萬枚的規模量產第7代液晶面板。第7代面板可裁出12枚32英寸液晶電視面板。按70%的成品率來計算，將形成年產604萬臺的生產能力。
正如夏普此前宣布的那樣，龜山第一工廠的生產能力將提高2倍，目前夏普已經制定出了按32英寸換算年產360萬臺電視液晶面板的量產計劃。這樣，僅三星與索尼的合資工廠和夏普的龜山第一工廠2家每年即可形成1000萬臺的生產能力。而夏普在今年年初舉行的記者招待會上所預測的2005年度液晶電視全球需求量，全部型號加起來也只有1200萬臺。
如果再加上這2家以外的日本其他廠商，以及臺灣的2家大廠和韓國LG飛利浦LCD公司的電視液晶增產量，“哪里是不夠啊，甚至有可能是電視機需求量的近3倍”，上述電子廠商的高層推測說。
索尼的判斷并非好高騖遠、逞一時之勇。在快速成長的數字電視市場上，各公司都會假定一個全球市場份額的目標值，然后據此推算出面板的需求量。為了采購到足夠的貨源，最低也要確保2家穩定的供貨商，各電視機廠商會將需求量告知液晶面板廠商，以便要求對方提高生產能力。
由此一種“合成謬誤”隨之出現。突然會有一天，整個業界面臨大幅衰退的市場需求，面對停工的設備而不知所措……。液晶電視只是一個象征，數碼相機和DVD錄像機的情況也同樣如此，如果單純按各公司的市場份額目標來合計的話，將遠遠超過100%。
日本這個目前呈現一派繁榮的數字AV大國將在2年后遭遇“數字泡沫崩潰”的危機。誰又敢說2001年手機領域曾經經歷過的“歷史一幕”不會重現呢。
上述推測完全是根據各廠商的投資計劃而得出來的，液晶廠商實際操作過程中將在什么時候增產到什么程度，包括成品率在內還有很多未知因素。
由于全球電視機需求每年高達1億數千萬臺，只要將超薄產品的比例稍做提高，就會再次出現供貨不足的局面。美國的調查公司——顯示器研究（DisplaySearch）預測2006年度液晶電視機的全球需求量將超過2500萬臺，因此不可否認在2010年可能會在極短的時間內重復出現供源緊缺和生產過剩的情況。
盡管如此，曾在2001年的大衰退中遭受沉重打擊的日本電子廠商已經察覺數字AV景氣中的潛在危機，開始提高警惕。
“數碼相機已經過了鼎盛期”？
柯尼卡美能達控股公司的數碼相機業務2003年度增長率創造了歷史最高紀錄，按銷售額計算約增長70%，按銷量計算約增長200%。然而，由于售價下滑，該公司的數碼相機業務由2002年度的盈利變成了虧損。2004年度計劃將銷量控制在310萬部左右，基本與上年度持平，力爭重新實現盈利。
柯尼卡美能達顯像公司董事唐崎敬至謹慎地表示，“產量姑且不談，從銷售額來講，2005年以后數碼相機市場也就到頭了”，“至少應當冷靜地做出思考。既然不能靠量來取勝，那么就只能依靠那些充分應用了高倍率變焦和自主抖動補償技術等膠卷相機中積累的技術與產品”。
日本阿爾卑斯電氣董事山崎孝一表情嚴肅地說：“圣誕節商戰結束后訂單并沒有減少，今年的情況與2001非常相似”。
山崎董事表示，“作為月交易額超過5億日元的業務部門，和歐美地區的客戶每季度要召開一次正式的業務會議，以了解當地的供需情況，確定生產額。和日本國內的客戶最少每月一次。歐美客戶從3、4年前就開始定期召開業務會議，目的就是為了避免重蹈失敗的覆轍”。
個人電腦帶來的IT泡沫
聯合結算銷售額超過6000億日元（約合人民幣461億元）的日本阿爾卑斯電氣正在密切關注月銷售額5億日元的業務部門，以防止再次產生IT泡沫。為此，在占整個公司銷售額60%的業務中要定期召開業務會議，包括自身與客戶雙方目前的庫存量在內，各個部門共享顧客信息共享。
可以肯定的是，無論是退出市場份額之爭的柯尼卡美能達，還是要對實際需求明察秋毫的阿爾卑斯電氣，其判斷與努力，都將成為預防IT泡沫重現的一座防洪大堤。
盡管如此，在泡沫破裂之前大家都相信只有自己沒有判斷失誤，這正是泡沫的本質所在。因而僅靠部分企業的戰略調整，并不能改變整個業界的大潮流，這種觀點具有異常充分的說服力。
那么，目前由數字AV推動的景氣繁榮與2001年IT泡沫前夕有何本質的區別呢？
據日本電子信息技術產業協會（JEITA）電子元件部介紹，面向民用領域的元件產品在日本半導體市場所占的比例由1996年的31%提高到了2002年的42%。而面向電腦和服務器等計算機的元件產品則由38%下降到了20%，可以看出產業的脫電腦化趨勢正在加速。
進入90年代以來，日本電子行業咀嚼了“自己的命運不得不聽命于他人的悲哀”。從彩電到VTR，曾在模擬時代的AV市場中領導全球的日本電子廠商，在電腦的普及和互聯網的蓬勃發展中將主導權拱手讓給了美國產業界，手機產業的主導權也被歐美企業握在手中。
一家日本元件廠商的首腦回顧說，“IT泡沫時期，美國大型電腦廠商有意重復訂購內存，一旦供源過剩就低價賣出，給業界造成一種降價的壓力。由此即可看出只要自己不能創造市場需求，就永遠只能按照別人的藍圖聽任擺布”。
據日本經產省推算，新三大件在2011年以前可望形成最大約26.1萬億日元（約合人民幣20077億元）的市場需求。由于今后日本將改播微波數字電視，因此隨之而來的電視機更新換代需求無疑將成為市場需求的核心。
雖說預測的數字大小有異，不過數字AV創造了新的市場需求這一點恐怕誰都沒有異議。
那么剩下的課題就是日本產業界如何去盡力確保利潤，不要讓業績再像過去那樣猛漲暴跌，大幅波動了。
松下和索尼的開發經費傲視群雄
為此，日本電子廠家必須擺脫在電腦和手機方面受制于歐美產業界的狀態，避免像液晶行業那樣與韓國和臺灣廠商進行投資戰，制定獨自技術和產品的開發藍圖。此戰略的徹底貫徹，是日本產業界必須做的事情。
日興證券（NikkoCitigroup）股票調查部經理寺西清高指出，“日本產業界正在確確實實地進行由量產型向開發型的轉變。每年能夠向數字AV領域投入4000億日元（約合人民幣307億元）左右研發費用的，除了日本產業界以外全世界絕無僅有”。
在2000年度到2003年度的4年時間里，年投資規模在3000億日元以上的主要電氣廠商有松下電器、IBM、索尼、摩托羅拉、英特爾、日立、諾基亞、NEC、東芝、富士通和三星電子。其中松下、索尼、日立、NEC、東芝、富士通等日本廠家與手機領域的諾基亞和摩托羅拉一樣明顯屬于開發型企業。
與此相反，量產型的代表則非三星莫屬。從內存，到AV產品和手機，三星擁有與“綜合電氣廠商”的頭銜名符其實的業務組合�？紤]到三星的研發費用是多個領域的總和，僅就數字AV的技術開發而言，一直被人嘲笑是“集中與選擇的劣等生”的日本廠商，尤其是研發經費排名首位的松下和第三的索尼令人刮目相看。
日本電氣產業界過去始終未能避免4年或3年一次、被稱為硅周期的大衰退。如果說這是因為市場需求依賴別人的結果，那么以日本為主導的數字AV有可能從根本上改變景氣變動的周期。
在由日本廠商主導的數碼相機領域也許不可能完全消除景氣周期。不過，如果具有不同于電腦和手機的景氣周期的數字AV能成為中流砥柱的話，“2006年的危機”就有望避免，可將經濟衰退控制在很小的程度上。
數碼相機的核心是特制半導體部件
以索尼的數碼相機為例，在去年秋季推出的超薄型“T1”和810萬有效像素的高檔機型“F828”中，索尼采用了全新的CCD和圖像處理引擎等核心半導體部件。
普通CCD使用的是紅、綠、藍3原色濾色器，其作用是將圖像轉換成數據。索尼的新CCD通過在3原色基礎上使用祖母綠色的第4色濾色器，減輕了CCD與生俱來的不自然的色彩效果。通過與名為“實時圖像處理器”的全新圖像處理引擎相配合，不僅可表現自然的色調，而且還通過高速處理大大縮短了起動時間和連拍間隔。
包括外銷在內，索尼的CCD業務在全世界是最大的。不過，這種4色濾色器和實時圖像處理器的成套產品卻無對外銷售計劃。不言自明，索尼的數碼相機競爭力已經寄托在這種半導體部件身上。
在索尼負責CCD業務的圖像元件公司總裁鈴木智行說，“CCD利用電流傳輸圖像數據時，哪怕只是少了一個電子數據，人眼就能看出缺少一條線。面向數字AV的半導體是特點完全不同于電腦內存的電子元件產品。韓國和臺灣廠商無法輕易模仿”。
在數碼相機領域，今后數年內極可能出現兩極分化，或者脫穎而出，或者慘遭淘汰。
能夠最終確保利潤的只能是那些擁有自主開發鏡頭組件（包括CCD等圖像傳感器）、核心半導體部件、液晶屏和充電電池這4種關鍵元件的實力廠商，或者品牌知名度高和擅長市場營銷的企業。
三洋、索尼和佳能三強明顯屬于能夠自主生產關鍵元件的開發型企業。只要完全掌握住技術開發的主導權，就能不改變在供需波動方面受他人擺布的命運。防止2006年危機重現的魔杖就掌握在日本廠商自己的手里！子信息技術產業協會（JEITA）電子元件部介紹，面向民用領域的元件產品在日本半導體市場所占的比例由1996年的31%提高到了2002年的42%。而面向電腦和服務器等計算機的元件產品則由38%下降到了20%，可以看出產業的脫電腦化趨勢正在加速。
進入90年代以來，日本電子行業咀嚼了“自己的命運不得不聽命于他人的悲哀”。從彩電到VTR，曾在模擬時代的AV市場中領導全球的日本電子廠商，在電腦的普及和互聯網的蓬勃發展中將主導權拱手讓給了美國產業界，手機產業的主導權也被歐美企業握在手中。
一家日本元件廠商的首腦回顧說，“IT泡沫時期，美國大型電腦廠商有意重復訂購內存，一旦供源過剩就低價賣出，給業界造成一種降價的壓力。由此即可看出只要自己不能創造市場需求，就永遠只能按照別人的藍圖聽任擺布”。
據日本經產省推算，新三大件在2011年以前可望形成最大約26.1萬億日元（約合人民幣20077億元）的市場需求。由于今后日本將改播微波數字電視，因此隨之而來的電視機更新換代需求無疑將成為市場需求的核心。
雖說預測的數字大小有異，不過數字AV創造了新的市場需求這一點恐怕誰都沒有異議。
那么剩下的課題就是日本產業界如何去盡力確保利潤，不要讓業績再像過去那樣猛漲暴跌，大幅波動了。
松下和索尼的開發經費傲視群雄
為此，日本電子廠家必須擺脫在電腦和手機方面受制于歐美產業界的狀態，避免像液晶行業那樣與韓國和臺灣廠商進行投資戰，制定獨自技術和產品的開發藍圖。此戰略的徹底貫徹，是日本產業界必須做的事情。
日興證券（NikkoCitigroup）股票調查部經理寺西清高指出，“日本產業界正在確確實實地進行由量產型向開發型的轉變。每年能夠向數字AV領域投入4000億日元（約合人民幣307億元）左右研發費用的，除了日本產業界以外全世界絕無僅有”。
在2000年度到2003年度的4年時間里，年投資規模在3000億日元以上的主要電氣廠商有松下電器、IBM、索尼、摩托羅拉、英特爾、日立、諾基亞、
